ניהול לפי יעדים של מנית מומנטום קטנה

הטרייד המוצלח שלי בחודש שעבר היה של מניה קטנה ATSG.
את ההצלחה של טרייד אני מודד במספר פרמטרים.

• סך הרווח האבסולוטי שהוצאתי מהטרייד
• האם נכנסתי בכמות נכונה
• כמה R הוצאתי מהטרייד, בממוצע, וגם במימוש של הכמות האחרונה
• בהסתכלות על הגרף של סוף היום, האם תחנות המימוש שלי היו מוצלחות בדיעבד?

בכל הפרמטרים הללו הטרייד של ATSG קיבל ציון גבוה.


ב- 31/3/2010 ATSG פתחה בגאפ של 7% בווליום גבוה משמעותית מהממוצע ועשתה מהלך עליות די רצוף של כמעט חצי שעה עד $3.07, שהם זינוק של 33% מהסגירה של אתמול.
במהלך השעה הבאה המניה עשתה תיקון סביר של 30% מהגבוה ובנתה התנגדות חזקה וברורה ב $2.90.
זוהי תבנית מומנטום קלאסית עם סטופ טכני קצר ומוגדר היטב ופוטנציאל מצויין.

הגרף המצורף אינו ממחיש טוב את המומנטום כיוון שאינו כולל את סוף היום הקודם.  מסתבר שפלטפורמת הגרפים שלי  שלי שומרת רק 4 ימים אחורה ברזולוציה של פחות מ 5 דקות, אבל ניתן לראות בברור את העוצמה של התבנית וההתנגדות המדוייקת.

גם הסטופ הטכני קצר.  לא יותר מ 5 סנט.  גם 3 סנט סטופ היה סביר.

ניהול של טרייד מתחיל מקביעת כמות המניות לטרייד.  וכמו שיש לקחת כמות מניות קטנה כאשר הסטופ ארוך, חשוב לקחת כמות גדולה בהתאם כאשר הסטופ קצר.  הכמות שקבעתי - 5,000 מניות - התאימה לריסק שלי בגלל הסטופ הקצר.

הגרף הבא הוא גרף של 5 דקות, סוף היום, ובו ציינתי את נקודות המימוש שלי.

כמו שקורה במקרים רבים במניות מומנטום, ההתחלה קשה.  אבל אם שורדים אותה הפרס הוא גדול.

לשרוד זה אומר קודם כל כמובן להישאר בפוזיציה, אבל זה אמור להיות ברור כל עוד היא לא מסכנת את הסטופ.

אבל חשוב להישאר בפוזציה עם כמות מספיקה כדי לקבל את הפרס בסוף.

וכאן אנו מגיעים לנושא ניהול הטרייד, ובעיקר - המימוש הראשון.  מתי ובאזיה כמות.

הכלל שאני עובד על פיו הוא - פארשיאל של חצי כמות אחרי 1.5R - 2R.

במקרה הזה היעד הראשון המקורי שלי למימוש היה יכול להיות אזור ה- $3 עגול, שהוא מתאים, אך כאן בחרתי יעד קרוב יותר לגבוה היומי.

את המימוש הראשון הוצאתי ב- $3.04 רק שעה וחצי אחרי שנכנסתי לטרייד.  זה לא הלך בקלות והיו לי לא מעט רגעים עם ספקות במהלך אותה שעה וחצי.  אך בדיעבד היה עדיף למשוך את המימוש הזה כמה שיותר כדי להשאר עם כמות מספיקה למימושים נוספים בהמשך.

המימושים הבאים הגיעו מהר יותר. 

רבע שלישי (בערך, 1300 מניות) הוצאתי שעה אחרי כן, ונשארתי עם 1,200 מניות אותן חילקתי לשתי מנות כולל הסגירה ממש בטופ.

הסגירה של הכמות האחרונה ב $3.49 היא כיוון שהטרייד כבר נתן מעל לציפיות וחבל לקלקל, אבל במקרים רבים מנית מומנטום לא עוצרת בהתנגדויות כאלו.

מסקנות ולקחים:

• החשיבות העצומה של קביעת כמות המניות -  כמות נכונה מאפשרת להפיק מהטרייד את המירב במקרה שהוא מצליח.
• מימוש ראשון - התיזמון של המימוש הראשון חשוב ביותר.  על זה קם ונופל טרייד.  חשוב לא לממש מוקדם מדי, ומצד שני חשוב לממש בזמן, שאם לא כן בסוף המניה עשויה לתקן מבלי שמימשנו.  לי אישית שני המצבים מוכרים לי יותר מדי ואני בטוח שגם לרוב הקוראים.  הדרך שלי להתמודד עם הדילמה היא לקבוע מראש יעד למימוש הראשון ודיברתי על כך למעלה.
• סבלנות ואמונה - אל לנו למהר לצאת מטרייד אם הוא איננו ממהר לעבוד.  צריך לתת לו את ההזדמנות לעבוד.  את הטרייד המתואר ניהלתי על פני 3 שעות כאשור המימוש הראשון היה רק אחרי שעה וחצי.
• הערה:  טריידים מסוג זה אני עושה בחשבון מסחר בו העמלות שלי הן Fixed, כלומר אינן תלויות בכמות המניות.  סוחרים שעובדים בעמלות לפי מניה (per-share) בלבד, לרוב נמנעים מלקחת טריידים כאלו.

--

מאיר זייד

חדר מסחר יומי פרונטגיינר